home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 012389 / 01238900.015 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  1.6 KB  |  45 lines
  1. <text id=89TT0218>
  2. <title>
  3. Jan. 23, 1989: Business Notes:Financial Markets
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1989               
  7. Jan. 23, 1989  Barbara Bush:The Silver Fox           
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 47
  13. Business Notes
  14. FINANCIAL MARKETS
  15. Here Come The Bulls
  16. </hdr><body>
  17. <p>    Rising interest rates usually bring gloom to the stock
  18. market, since they can presage a slowing economy. But stocks
  19. are doing the unexpected. Last Friday the Dow Jones industrial
  20. average closed at 2226.07, its highest level since Oct. 16,
  21. 1987, the Friday before Black Monday. It was up 32 points for
  22. the week and 57 points since Jan. 1.
  23. </p>
  24. <p>    Why the bullishness? The economy's proven resilience is one
  25. reason, but many investors simply cite the bandwagon effect: no
  26. one wants to miss out on a good rally. Even some small
  27. investors, who have generally avoided the market since the
  28. crash, have joined the fresh stampede.
  29. </p>
  30. <p>    These are heady days as well for the U.S. dollar, which has
  31. risen 4% against the West German deutsche mark since the
  32. beginning of the month. The run-up is a side effect of rising
  33. interest rates, which the Federal Reserve has allowed to climb
  34. as a means of preventing inflation. But the U.S. and most
  35. European central banks decided last week to restrain the dollar
  36. by intervening in the currency markets. Reason: U.S. progress in
  37. narrowing its trade deficit is likely to be hampered by too
  38. strong a currency, since it increases the prices -- and reduces
  39. the competitiveness -- of American products.
  40. </p>
  41.  
  42. </body></article>
  43. </text>
  44.  
  45.